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資本市場將在戰略性新興產業的發展中大展拳腳。
根據中國政府網18日刊登的《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，低信用等級高收益債券和私募可轉債等創新金融產品有望率先引入戰略性新興產業。這份長達7000余字的文件確定了我國戰略性新興產業未來20年的發展方向。具體而言，七大產業定位有別。節能環保、新一代信息技術、生物產業、高端裝備制造被列為支柱產業，承擔著緩解經濟發展瓶頸的重任。新能源、新材料、新能源汽車則被列為先導產業，作為對重大前沿領域的先期部署。
低信用等級高收益債券和私募可轉債等創新金融產品有望率先引入戰略新興產業。
資本市場大展拳腳
《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》（以下稱《決定》）昨日出臺。《決定》提出，積極發揮多層次資本市場的融資功能。進一步完善創業板市場制度，支持符合條件的企業上市融資。推進場外證券交易市場的建設，滿足處于不同發展階段創業企業的需求。完善不同層次市場之間的轉板機制，逐步實現各層次市場間有機銜接。
《決定》還提出，大力發展債券市場，擴大中小企業集合債券和集合票據發行規模，積極探索開發低信用等級高收益債券和私募可轉債等金融產品，穩步推進企業債券、公司債券、短期融資券和中期票據發展，拓寬企業債務融資渠道。
私募可轉債破冰
高收益債券指的是信用等級低于投資級別的債券，又被稱為垃圾債券。在創業板設立之后，中小企業和科技企業，利用股票市場實現股權定價融資的工具已經先走一步，而利用信用定價融資的高收益債券工具依然缺位。
在私募可轉債方面，幾十年來，它已經成為海外股權基金及創業資本在對中小型企業進行投資時最經常使用的工具之一。在公司債券極為發達的美國市場上，可轉換債券多為成長型中小企業所用，而且最常見的發行方式為私募。而在目前國內市場上，只有一些大中型上市公司可以有公開發行可轉債。
近段時間以來，關于推出低信用等級高收益債券和私募可轉債等創新金融產品的傳聞不絕于耳。此前銀行間市場交易商協會建議，根據風險可控的原則，可以分階段推進高收益債券。可以先對一些成長型中小企業進行試點，逐步建立相關的制度規范，積聚合格的投資者，在取得經驗后再逐步放開市場。
《決定》還指出，大力發展創業投資和股權投資基金。鼓勵民間資本投資戰略性新興產業。
北京市公安局海淀分局備案號：11010802023656號