日前召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,并確定了當前進一步擴大內(nèi)需促進經(jīng)濟增長的十項措施。那么,“十項措施”的出臺對股市的影響如何?基金經(jīng)理又是如何看待這些政策的?對此,昨日國內(nèi)一些基金經(jīng)理發(fā)表了自己的看法。
提振投資者信心
在國際金融危機惡化和國內(nèi)經(jīng)濟下行風險增大的情況下,基金經(jīng)理普遍預期政府將會出臺一系列政策保經(jīng)濟增長,但是此次政府出臺的財政政策的力度和規(guī)模卻超出了預期,有助于提振資本市場信心。
華富基金投研部認為,此次超出預期的“十項措施”,表明了中央政府已經(jīng)對經(jīng)濟形勢有了新的認識,并且預期政府仍會出臺諸如降低利率等貨幣政策來以保持經(jīng)濟的穩(wěn)定性。對股市而言,政府刺激經(jīng)濟的措施會提振投資者的信心。
諾德基金經(jīng)理戴奇雷表示,政策的推出是在預期之中,但如此之大的力度,則在預期之外。1997年和1998年政府也曾推出過加大基礎(chǔ)設(shè)施投資的政策,但這次除了加大基建投資外,還增加了對民生的關(guān)注?!斑@有助于提振資本市場信心,市場前期的表現(xiàn)的確是過于悲觀了”。
天治基金投研部也認為,“十項措施”的提出,表明了政府保經(jīng)濟增長的巨大決心,而且中國經(jīng)濟在今明兩年保持較高的增速也是完全可能做到的。
浦銀安盛基金認為,從對股市的影響來看,集中、高強度的投資將在未來兩年內(nèi)有效刺激內(nèi)需,有利于保持經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展,市場原先一直擔心“中國經(jīng)濟將陷入衰退”的悲觀預期將得到有效扭轉(zhuǎn)。對股市投資者的信心恢復將起到實質(zhì)性的作用,并對相關(guān)行業(yè)未來兩年的業(yè)績起到實實在在的支撐。
關(guān)注受益行業(yè)
基金經(jīng)理表示,此次出臺的2年4萬億元的投資,主要集中在鐵路、公路、機場、保障性住房等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),將拉動鋼鐵、水泥、建材等行業(yè)的需求。因此,投資者可重點關(guān)注這些行業(yè)的上市公司。
交銀施羅德固定收益部總經(jīng)理項廷鋒表示,長期來看,此項政策的出臺能夠長期作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟結(jié)構(gòu),目前的事態(tài)對市場有直接的意義,但是具體效果還有待觀察。投資者的信心正在慢慢恢復,而與新政有關(guān)的行業(yè)則可以重點關(guān)注。
諾德基金經(jīng)理戴奇雷認為,短期來看,可以關(guān)注受到政策利好的行業(yè),但長期來看,還應(yīng)遵循價值投資理念,實施自下而上的選股策略。
不過華富基金投研部認為,由于政府并未公布詳細的方案,因此無論是宏觀經(jīng)濟還是行業(yè)公司,更明確的受益程度還需等到政府公布更為詳細的方案之后才能測算。